Professionelle Investoren von nicht-börsenkotierten, neuen und bestehenden Unternehmen, d.h. Venture Capitalists (VC) oder allgemeiner Private Equity (PE) Unternehmen, und nicht-professionelle Investoren, Business Angels (BA), stehen bekanntermassen vor einer risikobehafteten Informationsasymmetrie:

Kritische Erfolgsfaktoren – typischerweise die Markttauglichkeit einer Geschäftsidee, das Marketing Know-How des Managementteams, Effizienz der Organisation, interne und externe Risiken, Finanzierung – werden nach Möglichkeit verschwiegen, verharmlost oder häufig gar nicht erst als solche erkannt. Die hohen Risiken, die ein Investor bei einer Beteiligung eingeht, sind deshalb fast immer von hohen Renditeerwartungen geprägt.

Diese Praxis führt aus verschiedenen Gründen zu Wertvernichtung: eine Vielzahl von Businessplänen und Unternehmen geraten schon früh in Schwierigkeiten, weil sich keine Investoren finden lassen. Dadurch gehen nicht nur Stellen, sondern auch eine unbekannte Anzahl guter, möglicherweise sogar brillanter Geschäftsideen und damit Innovation verloren.

Investoren ihrerseits, insbesondere Business Angels und als Vermittler von Private Equity Anlagen operierende Gesellschaften, verlassen sich bei der Evaluation häufig entweder auf andere Investoren oder stellen Eigenkapital mit nur geringem Verständnis der kritischen Erfolgsfaktoren zur Verfügung, weil Sie von der Geschäftsidee fasziniert sind oder dem Unternehmerteam vertrauen.

Schon der Begriff Risikokapital deutet es an: die Wahrscheinlichkeit, dass ein neues Unternehmen nicht überlebt und die Investitionssumme vollständig abgeschrieben werden muss, liegt bei 20-90%. Gemäss einer Umfrage der ETH Zürich unter Schweizer Business Angels 2005 entsprechen nur 29% aller Beteiligungen den Erwartungen.

Das andere damit verbundene Bedürfnis ist die Verbesserung der Vergleichbarkeit von Risiko-Rendite Profils, um eine optimale Zusammensetzung des Portfolios zu gewährleisten.